Çalışma Sermayesi: Bir tesisin faaliyetine baÅŸlayabilmesi, faaliyetini sürdürebilmesi için kullanılan kısa sürede paraya dönüÅŸebilme özelliÄŸi olan varlıklar ve yapılan harcamalardır.
Çalışma Sermayesine “iÅŸletme sermayesi” de denir. Dönen varlıklar, brüt çalışma sermayesidir. Net çalışma sermayesi dönen varlıklarda n kısa vadeli yabancı kaynakların çıkarıldığında kalan farktır.
Dönen Varlıklar:
Hazır Değerler
Menkul Kıymetler
Alacaklar
Stoklar
Gelecek Aylara Ait Giderler
Gelir Tahakkukları
ÇALIÅžMA SERMAYESÄ°NÄ°N ÖZELLÄ°KLERÄ°
1- Bölünebilir özelliÄŸe sahiptir.
2- Kısa vadeli ve likittir.
3- Çalışma sermayesi unsurları hareketli ve birbiriyle iliÅŸkilidir.
4- Çalışma sermayesi kararları kısa zamanda revize edilebilir.
5- Yatırımların iÅŸletmenin risk derecesi üzerinde etkisi sınırlıdır.
ÇALIÅžMA SERMAYESÄ° ÇEŞİTLERÄ°
1- Sürekli Çalışma Sermayesi: Ä°ÅŸletme faaliyetlerinin en üst düzeyde bulunması halinde faaliyetlerin aksamadan yürütülmesine olanak saÄŸlayan minimum dönen varlık toplamıdır. Sabit çalışma sermayesi olarak da nitelendirilir. Uzun vadeli kaynaklar ile finanse edilmesi tercih edilir.
2- DeÄŸiÅŸken Çalışma Sermayesi: Mevsimlik dalgalanmalar sonucu çalışma sermayesinden ayrıca ihtiyaç duyulan sermayedir. Kısa vadeli kaynaklar ile finanse edilir.
3- OlaÄŸanüstü Çalışma Sermayesi: Yangın, savaÅŸ, grev gibi durumlarda ihtiyaç duyulan sermayedir. Kısa vadeli borçlanma ile karşılanmalıdır.
ÇALIÅžMA SERMAYESÄ° YATIRIM POLÄ°TÄ°KALARI
1- Atılgan Çalışma Sermayesi Politikası: Dönen varlıklara daha az yatırım yaparak likitenin düÅŸük tutulması, riskin düzeyinin arttırılarak varlıkların oluÅŸturulmasıdır.
2- Ä°htiyatlı Çalışma Sermayesi Politikası: Dönen varlıklara daha fazla yatırım yaparak likititenin yüksek tutularak riskin düzeyinin düÅŸük tutulması
ÇALIÅžMA SERMAYESÄ°NÄ°N FÄ°NANSMANI
1- Dengeli Finanslama Stratejisi: Duran varlıklar ile çalışma sermayesinin süreklilik gösteren kısmı uzun vadeli kaynaklar ile, dalgalanma gösteren kısmı kısa vadeli kaynaklar ile finanse edilmelidir. Bu sistemde kaynak maliyeti yüksektir.
2- Ä°htiyatlı Finanslama Stratejisi: Ä°ÅŸletmenin sahip olduÄŸu tüm varlıkların uzun vadeli kaynaklar ile finanse edilmesidir.
3- Atılgan Finanslama Stratejisi (Atak Finansman): Dönen varlıklar kısa vadeli yabancı kaynaklarla, duran varlıklar uzun vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilir.
Karlılık diÄŸerlerine göre daha yüksektir.
Çalışma Sermayesine “iÅŸletme sermayesi” de denir. Dönen varlıklar, brüt çalışma sermayesidir. Net çalışma sermayesi dönen varlıklarda n kısa vadeli yabancı kaynakların çıkarıldığında kalan farktır.
Dönen Varlıklar:
Hazır Değerler
Menkul Kıymetler
Alacaklar
Stoklar
Gelecek Aylara Ait Giderler
Gelir Tahakkukları
ÇALIÅžMA SERMAYESÄ°NÄ°N ÖZELLÄ°KLERÄ°
1- Bölünebilir özelliÄŸe sahiptir.
2- Kısa vadeli ve likittir.
3- Çalışma sermayesi unsurları hareketli ve birbiriyle iliÅŸkilidir.
4- Çalışma sermayesi kararları kısa zamanda revize edilebilir.
5- Yatırımların iÅŸletmenin risk derecesi üzerinde etkisi sınırlıdır.
ÇALIÅžMA SERMAYESÄ° ÇEŞİTLERÄ°
1- Sürekli Çalışma Sermayesi: Ä°ÅŸletme faaliyetlerinin en üst düzeyde bulunması halinde faaliyetlerin aksamadan yürütülmesine olanak saÄŸlayan minimum dönen varlık toplamıdır. Sabit çalışma sermayesi olarak da nitelendirilir. Uzun vadeli kaynaklar ile finanse edilmesi tercih edilir.
2- DeÄŸiÅŸken Çalışma Sermayesi: Mevsimlik dalgalanmalar sonucu çalışma sermayesinden ayrıca ihtiyaç duyulan sermayedir. Kısa vadeli kaynaklar ile finanse edilir.
3- OlaÄŸanüstü Çalışma Sermayesi: Yangın, savaÅŸ, grev gibi durumlarda ihtiyaç duyulan sermayedir. Kısa vadeli borçlanma ile karşılanmalıdır.
ÇALIÅžMA SERMAYESÄ° YATIRIM POLÄ°TÄ°KALARI
1- Atılgan Çalışma Sermayesi Politikası: Dönen varlıklara daha az yatırım yaparak likitenin düÅŸük tutulması, riskin düzeyinin arttırılarak varlıkların oluÅŸturulmasıdır.
2- Ä°htiyatlı Çalışma Sermayesi Politikası: Dönen varlıklara daha fazla yatırım yaparak likititenin yüksek tutularak riskin düzeyinin düÅŸük tutulması
ÇALIÅžMA SERMAYESÄ°NÄ°N FÄ°NANSMANI
1- Dengeli Finanslama Stratejisi: Duran varlıklar ile çalışma sermayesinin süreklilik gösteren kısmı uzun vadeli kaynaklar ile, dalgalanma gösteren kısmı kısa vadeli kaynaklar ile finanse edilmelidir. Bu sistemde kaynak maliyeti yüksektir.
2- Ä°htiyatlı Finanslama Stratejisi: Ä°ÅŸletmenin sahip olduÄŸu tüm varlıkların uzun vadeli kaynaklar ile finanse edilmesidir.
3- Atılgan Finanslama Stratejisi (Atak Finansman): Dönen varlıklar kısa vadeli yabancı kaynaklarla, duran varlıklar uzun vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilir.
Karlılık diÄŸerlerine göre daha yüksektir.
Soru:
Dönen Varlıklar 150,000,000
Duran Varlıklar 250,000,000
Kısa Vad. Yab. Kay. 50,000,000
Uzun Vad. Yab. Kay. 70,000,000
Özkaynaklar 280,000,000
a- Yukarıdaki verilere göre net çalışma sermayesi ne kadardır?
150,000,000 – 50,000,000 = 100,000,000
b- Yukarıdaki verilere göre çalışma sermayesi ne kadardır?
Dönen varlıklar = 150,000,000
Duran Varlıklar 250,000,000
Kısa Vad. Yab. Kay. 50,000,000
Uzun Vad. Yab. Kay. 70,000,000
Özkaynaklar 280,000,000
a- Yukarıdaki verilere göre net çalışma sermayesi ne kadardır?
150,000,000 – 50,000,000 = 100,000,000
b- Yukarıdaki verilere göre çalışma sermayesi ne kadardır?
Dönen varlıklar = 150,000,000
| < Önceki | Sonraki > |
|---|